當前，全球疫情影響仍在持續、地緣政治沖突加劇、歐美通脹率屢創新高、加息范圍進一步擴大、經濟增速持續下滑。受此影響，我國鋼鐵市場呈現“供給減量、需求收縮、庫存高企、價格低位、成本上漲、利潤下滑”的運行特征，鋼企生產經營面臨較大挑戰。近期，國內鋼鐵企業紛紛召開專題會議，分析和預判當前行業形勢，各方說法不一，判斷不盡相同，但總體偏悲觀。以下筆者將就當前鋼鐵行業下行成因和未來走勢進行分析，并提出一些建議，供廣大同仁參考。

一、當前多因素聚集疊加，鋼鐵市場弱勢運行

全球經濟增速持續下滑

鋼材需求明顯減弱

  今年以來，多因素聚集疊加導致全球經濟增速持續下滑，產業鏈受阻，供應受限，市場需求和預期雙減，企業生產動力不足或受限，全球鋼材市場弱勢運行。世界銀行和IMF最新預測，2022年全球經濟增長預期分別比年初預期下調1.2和0.8個百分點。上半年，全球累計粗鋼產量9.49億噸，同比下降5.51%，扣除中國影響仍比去年同期減少1872萬噸，與2021年全球經濟穩步復蘇帶動鋼鐵供需強勁增長形成鮮明對比。

疫情沖擊疊加傳統淡季

國內鋼材市場供需兩弱

  今年上半年我國粗鋼產量5.27億噸，同比下降6.5%。但隨著采暖季和冬奧會限產結束，鋼鐵產量從4月份開始快速增長，日均粗鋼產量連續3個月超過300萬噸，與同期疫情導致的需求釋放滯后呈現較強的不同步性。目前我國疫情雖得到有效控制，但多點散發情況仍在，又恰逢傳統淡季，疫后需求恢復速度不及預期，很多鋼企開始主動停產檢修，鋼材市場仍處于供需兩弱局面。

大宗商品價格震蕩

鋼材市場信心大幅下滑

  今年一季度，全球市場還在消化前期增加的流動性，通脹危機不斷累積，隨著地緣政治沖突加劇，大宗商品價格沖高，鋼材生產成本居高不下。二季度開始，美聯儲加快貨幣緊縮步伐，加息縮表同步進行，7月份歐洲及多國央行開啟加息對抗通脹模式，流動性收緊，金融市場動蕩，大宗商品價格失去支撐進入下跌通道。原燃料價格一升一降，很大程度侵蝕了企業和貿易商庫存周期內的利潤空間，市場信心大幅下滑。

  鋼鐵行業發展呈現一定的周期性，價格、利潤、成本等指標的起伏波動屬于正常現象。如，“十三五”末期粗鋼產量快速增長，從8億噸增至10億噸以上，在市場需求增幅趨弱甚至已經收縮時，產量繼續增長必然導致新的階段性過剩；再如，行業盈利水平不可能一直延續2021年的歷史最好水平，高點之后下行恰恰是市場調節機制發揮的作用。對于當期下行市場，既要認清嚴峻形勢，也要看到中國鋼鐵的承壓空間，既不能盲目樂觀，更不能一味悲觀，動輒使用“寒冬”、“危機”、“全行業虧損”等，既不是對市場的全面與準確判斷，更與提振市場信心背道而馳。

  與2015年底相比，目前我國鋼鐵行業產業集中度由34.2%上升至41.4%，資產負債率由71.4%下降至61%左右，主業人均勞效由495噸上升至800噸以上，能耗強度和碳排放強度持續降低，資金儲備更為充沛。上述指標的提升，為我國鋼鐵行業積極主動應對市場形勢下行，提供了堅實的產業基礎和相對充足的時間與空間。

二、鋼鐵市場預計8月迎來抬頭，全年仍將保持盈利

中國經濟逐漸企穩回升

鋼材市場逐步弱勢反彈

  上半年宏觀經濟數據顯示，我國經濟同比增長2.5%，二季度克服了全球經濟增速加速下滑傳導、國內疫情多點散發尤其是重點區域遭遇疫情沖擊等困難，實現了同比正增長，彰顯了中國經濟強大的韌性和潛力。未來幾個月，中國經濟將繼續保持恢復性增長，對鋼材市場的提振作用也將逐步顯現，多雨高溫的7月份或將為本年度鋼鐵行業運行最艱難時刻，8月份開始鋼鐵市場將逐步抬頭。

下游復產穩產步伐加快

鋼材消費需求逐步釋放

  目前我國疫情防控已經取得階段性成效，下游行業復工復產加速，穩增長政策效果已初步顯現。6月份我國制造業PMI回升至50.2%，標志著制造業正在穩步復蘇。各地正加大力度助力企業復產穩產、因地制宜出臺提振消費政策、有序推進重大項目建設，有效促進需求回升，疊加上半年被抑制的需求逐步釋放，傳統淡季過后，鋼材消費需求將呈現增長態勢，但仍面臨較大下行壓力。

壓產工作有序穩步推進

鋼材市場供需逐步改善

  6月份以來，全國各地已經陸續啟動壓產工作，一些企業也因行業形勢下行主動減產檢修。6月下旬開始，鋼鐵產量開始逐步回落，原燃料價格波動下降，成本重心下移，市場壓力小幅釋放。后期隨著壓產工作不斷深入，一攬子穩經濟政策逐步發力，將從供需兩端改善鋼材市場供需平衡，我國鋼鐵市場將在傳統淡季期間完成底部修復。

  綜上，全球經濟進入衰退期已基本形成共識，我國也很難獨善其身。但是，我國經濟發展韌性足、潛力大、空間廣，以國內大循環為主體、國內國際雙循環的新發展格局，將最大限度減少國際局勢變化對我國經濟社會發展的影響。中國鋼鐵經過“十三五”以來的深化供給側結構性改革，產業競爭力和抵御風險能力顯著增強，有能力、有信心應對國際形勢變化和疫情反復的沖擊，繼續發揮“穩定器”和“壓艙石”作用，支撐國民經濟發展。全年看，鋼鐵行業仍將保持一定程度的盈利，但將明顯低于2021年。

  需要特別關注的是，后續市場的反彈并不是反轉，僅是一定程度的抬頭和小幅反彈，不宜太過樂觀。隨著超過2億噸產能置換項目逐步落地，行業若無較大調整并積極作為，2023年或將面臨更大壓力。

三、主要應對措施及建議

暢通國內大循環

推動內需發力

  進一步貫徹落實構建以國內大循環為主體的發展格局，借國際大宗商品價格下行“東風”，加快國內項目建設，推動內需發力，促進國內鋼材消費并降低項目投資成本。

加強資源保障

穩定鋼材生產成本

  穩步推進“基石計劃”，加強資源保障，降低我國鐵素資源的對外依存度，提升資源供給安全度和成本控制力，有效應對國際局勢變化對國內鋼鐵市場的干擾，持續提振市場信心。

加強協同發展

促進產業鏈平穩運行

  加快構建促進全產業鏈發展的有效機制，引導產業協同發展，適度均衡利潤分配，提升全產業鏈共同應對行業下行的能力，促進平穩運行。

加強供給調整

促進供需平衡發展

  扎實推進粗鋼產量壓減工作，科學調整鋼鐵供應能力，從供給側改善市場供需平衡，抑制原燃料價格非理性上漲，促進鋼鐵行業健康有序發展。必要時，研究出臺加強版壓產措施，如，引入合理產能利用率指標，從產量端緩解批建不符等建設端監管困境。

深挖降本提質空間

全面提升綜合競爭力

  加強節能減污降碳協同治理，提高能源效率，加大研發投入、產品結構調整和升級改造，深挖降本提質空間，降低生產成本，提升產品質量，全面提升企業綜合競爭力。

繼續推進兼并重組

進一步提升產業集中度

  橫縱雙向推動兼并重組，橫向提升企業規模、集中優勢資源、理順區域布局、化解同質競爭、推動產業耦合、提升話語權；縱向加強資源能源保障、提高產品附加值、促進產業鏈協同，提升抗風險能力。

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